欢迎来到鸿泰金融网,专业的股票配资门户网站
当前位置:主页 > 新闻资讯 > 银行 >

央行降准是什么意思?对我们百姓有什么影响

发布时间:2020-03-06 13:15:24 来源:鸿泰金融网 阅读次数:

文章‘央行降准是什么意思?对我们百姓有什么影响’共2567字, 预计阅读时间6-13分钟,作者子轩,请您阅读。关注鸿泰金融网了解股票配资最新热点新闻!

 

  2020开年即降准,这是今年以来的第一次降准。就在刚刚,中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。

  央行表示,此次降准与春节前的现金投放形成对冲,银行体系流动性总量仍将保持基本稳定,保持灵活适度,并非大水漫灌,体现了科学稳健把握货币政策逆周期调节力度,稳健货币政策取向没有改变。

  这一次是全面降准,并且一次性降了0.5个百分点,释放长期资金约8000多亿元。

  央行降准8000亿资金,能够“创造”多少广义货币呢?(注意措辞:是“创造”,不是“发行”)

  广义货币M2=基础货币*货币乘数,货币乘数=1/法定存款准备金率,

  即M2=8000万*1/13%,

  粗略算一下,6万多亿的广义货币。

  什么是降准

  央行降准是中国人民银行降低各商业银行在央行的人民币存款准备金率。

  各商业银行承办存款业务时,央行为了预防挤兑风险,会要求各商业银行在央行开立存款账户,将商业银行吸收的存款按一定的比例存入在央行开立的账户中,而且不能随意取出,必须按比例实缴实存。这里说央行降准就是把商业银行在央行的存款比例降低了,商业银行可以支配的资金也比之前多了。

  还是首先给大家普及一下降准的逻辑。

  降准也好,MLF也好都是针对商业银行而言,就是银行能否从央行更容易拿到钱,拿到更多的钱,因为银行的工作就是拉存款,放贷款,赚利息差。

  但是央妈给商业银行的钱,不能全部借出去,因为一旦发生挤兑,就有风险,所以央妈规定所有的银行必须:

  把一部分存款上交给央行保管,用来应付各种紧急情况。

  这部分上供给央行的钱,就是存款准备金。降准就是降低存款准备金率.

  现在降准了,就意味着商业银行不需要给央妈交更多的钱来,那意味着商业银行的小金库可以放更多的贷款了。

  我们大家习惯叫“放水”,没错,这次央妈又放水了。

  经常有新闻把MLF也叫放水,央妈有时候也会做MLF来实现一定程度的宽松,但是降准跟MLF的逻辑又不一样。

  MLF针对的都是超大型的银行,它们拿到央行的MLF后,因为央妈的钱更便宜,所以他们还可以放到同业市场里给到小的金融机构,赚取利差,故而对于MLF的发行方式而言,大银行成了资金的批发商。

  而降准则是阳光普照,雨露同沾的。

  通俗一点讲:没有中间商赚差价。

  另外,MLF 是有期限的,而存款准备金率一旦下降,对于银行而言,是没有期限结构的问题的,方式上对银行,对所有需要贷款的企业来说,会更加宽松。

  央妈之所以没有选择MLF,而是用更加宽松的手段降准来实现货币宽松的作用,主要还是因为以当前的目标来看,对全面货币宽松的需求更加急迫。

  为什么这个时机选择降准

  主要有几个考虑点:

  首先, 跟前段时间领导的讲话有关系,这直接触发了本次降准的动作,就在12月23日,在中日韩成都会议上,就已经给本次降准定下来基调:

  国家将进一步研究采取降准和定向降准、再贷款和再贴现等多种措施,降低实际利率和综合融资成本,推动小微企业融资难、融资贵问题明显缓解。

  很显然,这次降准是想有利于中小企业的融资问题,支持中小微企业的实体成长。

  前面我说过,如果采用MLF等手段,对大型银行和大型机构更有利,钱不一定能到小微企业去,而这次全面降准,为了扶持中小企业,降准显得很有必要。

  在就业市场,就是中小企业提供的,为了稳定年后的就业市场,给中小企业造血显得更加有必要。

  其次,每到年底、春节前后,资金需求较大。

  降准可以释放流动性,为春节前市场资金面平稳提供支撑,也算是一种常规操作,就在去年春节前2019年的1月4号,央妈也发动了一轮降准,所以这次,在春节前降准,也并不奇怪。

  第三个点,可能很多人想不到,那就是现在地方债务的影响。

  地方债的债权人就是银行,虽然官方一直说整体可控,但是也已经到了一个新台阶,有一部分债务必然要用新债来偿旧债,地方政府年后必然要找银行拿钱,地方为了保6的目标,现在年后一大批基建项目等着开工,这些地方都要花钱, 所以为了支撑年后的一大批投资项目,加上地方政府债务的影响,必须要适量宽松发钱。

  降准带来哪些影响?

  樱桃上周在推文里就预测了,肯定会降准,但是整体幅度不如我之前的预期。

  全面降准0.5个个百分点,并没有定向精准。

  去年直接1月初降了一个百分点,释放了1.5万亿的资金量,直接引发了2019年楼市的小阳春。

  而这次的降准幅度,虽然只有0.5个百分点,但是因为去年有到期的MLF不续期,所以实际上,释放的长期资金只有8000亿。

  而这一次降了0.5个百分点释放的长期资金也是8000亿,所以说跟去年降1个百分点释放的资金是一样的。

  因此带给股市和楼市的效果,很可能会一样。也就是说,楼市很可能出现普遍的小阳春行情。

  再回顾下历次降准时机,央行从2011年11月开始走向降准,到现在已经降准14次,存款准备金率从最高的21.5到现在的13,总共降了8.5个百分点,大概释放了超过12万亿的基础货币,这充分说明存款准备金率的大趋势是往下的。

  特别是从去年以来,我们的货币已经开始中性偏宽松了,但是GDP还是不见起色,可以预见的一个结果是,有一部分钱从不愿进入实体,因为进入实体的资金难以赢利。

  对地方来说,地方现在资金比较紧张,特别是地方依赖房地产的城市和债务的影响。

  在“因城施策”的背景之下,有一部分资金进入房地产是肯定的,随着明年越来越多的城市放松调控,房地产无疑从政策上也会带来一个利好。

  对个人来说,银行钱多了,跟你看似无关,但是对你做贷款,消费什么的,显然会更容易,如果你属于每天996,不做理财,不做贷款,不用杠杆的人,资金宽松跟你关系不大,反而钱多了也许还会导致通胀,稀释你的钱。

  但是对投资的人,要理财,买股票,买基金,能有钱生钱的方式的人来说,无疑就是利好, 对近期想买房的来说,放款也会更加容易。

  未来的货币政策怎么走?

  中央经济工作会议已经定调:

  稳健的货币政策要灵活适度,保持流动性合理充裕,货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应,降低社会融资成本。

  无疑,从明年开始,还会多次降准,短期内应该还不会降息,但是中长期来看,离下次全面降息的日期也会逐步靠近。

  未来货币肯定是逐步宽松,所以,整体来说,不管对股市,还是对房地产来说,又进入了一个利好的货币周期里面。

推荐阅读:
以上就是子轩对【央行降准是什么意思?对我们百姓有什么影响】的解读http://www.87838353.com/xwzx-jgxw/10865.html更多炒股配资理财知识,请关注我们!
关键词:

上一篇:疫情过后银行存款的利率是升还是降?会影响存款利率吗

下一篇:邮政新推的年息5.1%一万起存但需存满五年可以存吗

声明本站分享的文章旨在促进信息交流,不以盈利为目的,本文观点与本站立场无关,不承担任何责任。投资有风险,入市需谨慎!

大家都在看:

2020正规配资平台十大排名

名称 是否实盘 网址
益升网 待验证 访问
贝赢网 待验证 访问
速配资 访问
杨方配资 待验证 访问
小熊猫配资 待验证 访问
鑫配资 待验证 访问
简配资 待验证 访问
泰仓配资 待验证 访问
涵星配资 待验证 访问
环球策略配资 待验证 访问

关闭

关闭

关闭

关闭

关闭

关闭

关闭

关闭
配资门户网站

联系热线
QQ二维码
在线咨询 分析顾问联系我们Top